Por que eu compro ITSA4? Itaúsa – Ações em Foco.

Introdução

Há 3 dias eu recebi o boletim da Itaúsa chamado Ações em Foco. É uma boa maneira de entender o negócio e saber como anda meu dinheiro investido $$$.

Quer saber por que ITSA4 ❤ é minha ação favorita? Dá uma olhada nas vantagens abaixo e me diga o que acha lá nos comentários…

Todos os dados usados na análise foram tirados do boletim e do site da empresa.

Itaúsa
Itaúsa = Holding que tem capital em: Itaú + Alpargatas + Duratex + NTS.

O relatório que recebi foi o do 4o trimestre de 2018, ele consolida o ano que passou.

Vamos analisa-lo!

Itaúsa – Ações em Foco – Comentários do MD Elsewhere

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Perceba que o lucro da empresa aumentou +15,9%. O ROE está em 18,2%.

Ou seja, você tem uma empresa que já é lucrativa pra caramba e aumentou os lucros em 15,9% em 2018… nada mal, né?!

Agora pensem comigo… como a economia do Brasil está melhorando, os brasileiros estão sim tomando mais empréstimos e comprando seguros (Itaú), comprando mais Havaianas (Alpargatas), reformando mais suas casas (Duratex) e consumindo mais gás (NTS)…

Ou seja, o lucro vai aumentar muito provavelmente daqui a um ano! Será mais um ano bom para as empresas.

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Total de Dividendos por Ação (Líquido) aumenta há 6 anos seguidos! Em 2018 pagou 1,00 real líquido por ação.

O que podemos imaginar para 2019?

Bom, ITSA distribuiu 1,00 real por ação em 2018, e provavelmente seu lucro aumentará em 2019, e se ela não efetuar nenhuma compra de empresa neste ano… Bum! Teremos mais dividendos por ação no final do ano!

maiores-dividendos

Então a conta estimada é assim… Vai no seu homebroker e olha o preço de ITSA4. Vamos supor que você compra a 12 reais, e ela distribui a mesma quantidade de dividendos, ou seja, 1 real.

Vc está pagando 12 reais para receber 1 real em um ano. Então 1/12 = 0,083 = 8,3% a.a. líquidos!

Você comprou uma ação que vai te dar 8,3% líquidos em dividendos enquanto o CDI está a 6,4% bruto.

Agora MD Elsewhere, compara aí líquido com líquido…

CDI líquido (IR de 15%) ficaria em 6,4%*0,85 = 5,4%.

8,3/5,4 = 1,54

Cara, 154% do CDI líquido, sacou?

As considerações são: manutenção do payout (que pode não acontecer), manutenção dos lucros (o que provavelmente vai aumentar), e que o CDI fique em 6,4% (que ficará próximo disso).

Agora imagina que o Trump manda um tweet maluco, causa uma fumaça de pânico nos mercados e você compra ITSA4 a 10 reais por exemplo…

Seus dividendos resultantes serão 1/10 = 10% a.a., e 10/5,4 = 1,85 = 185% do CDI líquido!!!

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Entendeu por que é bom comprar quando tá todo mundo com medo? É bom porque você compra barato!

Apenas para lembrar… Em junho de 2018, há menos de um ano, ITSA4 foi negociada por alguns dias a 8,50 reais.

Faz as contas: Dividend Yield = 1,0/8,5 = 11,7% a.a.! Você faria 216% do CDI.

Tudo isso galera, é para entender que você tem que comprar ações quando os outros estão com pânico, vendendo! Quando tudo parecer mais nebuloso, quando as notícias forem as mais pessimistas possíveis, quando todos estiverem falando que há muita incerteza para investir, quando todos estiverem esperando “o futuro ficar mais claro”…

É nessa hora que compramos. Nós compramos olhando o preço, e não as notícias.

Agora voltando para a análise do boletim:

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O payout tem aumentado porque a empresa não tem feito investimentos grandes, daí o dinheiro é distribuído para os acionistas. Payout é o quanto a empresa distribui de dividendos, em 2018 foi 94% do lucro, no caso 1,00 real por ação. Esse valor alto pode ser bom ou ruim, isso quer dizer que ela só usou 6% para reinvestir no próprio negócio.

O Dividend Yield é muito influenciado pela cotação da ação no último dia do ano, por isso parece que ITSA distribuiu pouco em 2017 (4,4%)… as ações estavam num super rali no último dia do ano. É a mesma conta que fizemos anteriormente, se vc paga caro, seu DY fica baixo.

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Aqui os números dizem tudo. Na última década ITSA4 rendeu 17,7% a.a: muito L-O-U-C-O!

Para você entender o que é 17,7% a.a., dá uma olhada no gráfico abaixo:

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Quem investiu 100 reais em ITSA4 há 10 anos, tem 509 reais hoje: 5x.

Escolha a sua multiplicação por 5 em 10 anos:

1 mil =====> 5 mil.
10 mil ====> 50,9 mil.
100 mil ===> 509 mil.
1 milhão ==> 5 milhões.

Rentabilidade passada não garante em nada a rentabilidade futura, mas enquanto o negócio de Itaúsa for resiliente, e você comprar no pânico, acredito que sua/nossa rentabilidade provavelmente será muito boa.

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Se vc é um adepto de sustentabilidade, ITSA está nos índices acima.

Agora aqui embaixo eu mando algumas informações chatas para muita gente, mas na verdade são bem importantes… rsrsrrs… Pode pular se quiser as duas imagens abaixo.

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Depois o boletim Itaúsa – Ações em Foco ainda comenta o resultado de suas 4 empresas, mas essa parte vou pular aqui no post.

Composição Itaúsa
Esse gráfico mostra a composição da nossa Holding Itaúsa.

Conclusão

Investir em ações parece ser complicado, mas algumas empresas tem relatórios bem simples e enviam por email. Itaúsa é uma delas, e como é a minha principal ação, eu gosto de ler seus informativos.

Depois que você passar a acompanhar a cada trimestre esse pequeno relatório, vai entender muito mais, e confiar muito mais no negócio.

Eu recomendo… Se você tem ações de Itaúsa, ou quer acompanhar a empresa, mando o link do RI mastigado para vc acompanhar também…

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CADASTRE-SE AQUI!

Repito mais uma vez que rentabilidade passada realmente não garante nada sobre a futura, adiciono obviamente não recebo nada da empresa para escrever esse texto, e ainda afirmo que não tenho certificação para recomendação em investimentos.

Faço apenas posts que julgo interessantes para quem busca conhecimento, um lifestyle diferente e a liberdade financeira no futuro.

ITSA4 é minha maior posição na carteira de ações no momento, aqui é skin in the game. “Uma opinião de quem não tem a pele em jogo, ou não tem o seu na reta, não vale nada.”

Captura de Tela 2019-03-10 às 17.36.55

ITSA4 representa 16% da minha carteira de ações e 7,3% do meu patrimônio líquido.

Para saber minha carteira de ações em tempo real, vá à página Portfólio de Ações.

Itaúsa sozinha não vai nos deixar rico da noite pro dia, nem em 1, 3, 5, e provavelmente nem em 10 anos… mas certamente vai nos ajudar nessa direção se seus resultados continuarem sendo consistentes e estivermos comprando barato.

A Bola de Neve dos juros compostos é poderosa demais.

Aquela multiplicação que mostrei de 5x que ocorreu na última década, se for carregada para a próxima, será uma juro composto de 25x em 20 anos:

1 mil virariam 25 mil.
10 mil virariam 250 mil.
100 mil virariam 2,5 milhões.

Então imaginem o seguinte diálogo entre o impaciente e o MD Elsewhere:

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Investidor impaciente: “MD Elsewhere, você está sugerindo que eu espere 20 anos para me aposentar?”

MD Elsewhere: “Olha, esperar 20 anos é fácil… mas se não quiser, pode esperar até completar 65 anos e se aposentar pelo INSS”.

Pessoal, é isso… Falei um pouquinho das razões de gostar da empresa. Mostrei também o quanto eu tenho percentualmente nas ações, mostrei onde saber mais sobre a empresa e como se cadastrar para receber o Itaúsa – Ações em Foco.

Um abraço, e vamos que vamos!

P.S. 1: Se você gostou do post, tem ou quer ter ações de Itaúsa, ou até não tem por alguma razão, sinta-se à vontade para escrever comentários aí em baixo, OK!? O debate é bom!

P.S. 2: Ah… neste mês eu bati meu recorde de dividendos recebidos, vou colocar no meu post de fechamento do mês, aguardem!

MD Elsewhere in Brazil

Brazil

Future destination, hehe:

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2 comentários sobre “Por que eu compro ITSA4? Itaúsa – Ações em Foco.

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