Quanto rende um investimento a 100% do CDI após um ano? Ou Juro real: o juro que importa.

Olá pessoal!

Converso com muita gente sobre investimentos, e percebi que existe um conceito fundamental e necessário para construir riqueza.

O Juro Real

Ele é geralmente negligenciado. Talvez por falta de conhecimento, talvez por dificuldade com a matemática envolvida, ou até só por simplificação grosseira.

Depois que eu entendi essa realidade, passei a comparar investimentos de forma muito melhor. É por isso que vou mostrar aqui no blog essa dica para entender mesmo. Usaremos um exemplo.

Para saber o Juro Real, você precisa corrigir primeiro seu investimento inicial e depois retirar isso do saldo final do investimento. Por fim, após descobrir seu lucro no futuro, você converte o valor dele para os dias atuais descontando a inflação.

Se ficou complicado, confere o exemplo abaixo com números que vai ficar bem mais fácil!

Estudo de Caso

Vamos considerar as condições atuais de mercado em 26/5/2019:

  • SELIC = 6,5% aa.
  • CDI = 6,4% aa.
  • Inflação = IPCA meta = 4,5% aa.
  • IR = 22% até 180 dias, ou 20% entre 180-360 dias, ou 17,5% entre 360-720 dias ou 15% após 720 dias.
  • Investimento = Qualquer um que renda 100% do CDI e obedeça a tabela regressiva padrão acima.

Vamos ao exemplo. Vamos considerar o investimento inicial de 100 reais.

$$

Para deixar o exemplo mais perceptível, vamos supor que hoje, 26/05/2019, seja possível comprar um pacote com 5 camisetas por esses mesmos 100 reais, mas você posterga essa compra para o ano que vem, pois quer lucrar um pouco e ficar com um troco a mais no bolso.

Pack de 5 camisetas Hering por 100 reais.

Como o CDI hoje é 6,4% ao ano, se você investe em um rendimento de 100% do CDI, seu saldo final após um ano completo, ou 26/05/2020 será:

R$ 106,40

O lucro bruto do investimento será R$ 106,40 – 100,00:

R$ 6,40

Ao sacar seu investimento, você precisará pagar o IR sobre o lucro. Sacamos após um ano, então você pagará a alíquota de 17,5%.

O imposto de renda IR é calculado assim:

IR = 6,40 * 17,5 / 100

IR = R$ 1,12

O lucro líquido do investimento, ou seja, o lucro após o imposto retirado será: R$ 6,40 – 1,12 = 5,28.

Então o investidor que não entende juro real, olha o saldo do seu investimento e fica feliz com seu lucro (ou juro nominal líquido) de R$ 5,28. Ele acredita que está recebendo algo razoável pela sua escolha de usar os R$ 100,00 para investir.

O ponto chave é que todas os produtos e serviços aumentaram de preço. O investidor olha para sua conta e enxerga R$ 105,28, mas o preço de tudo subiu após um ano.

A inflação está aí, ela sempre existirá e não há como a congelar.

Aquele pacote de camisetas daqui a um ano não custará mais R$ 100. Ele vai custar R$ 104,50 (com a inflação considerada neste exemplo).

Daqui a um ano, o seu lucro real é menor do que os R$ 5,28. Na verdade, tudo subirá de preço e os R$ 100 que você tem hoje em 26/05/2019 serão equivalentes a R$ 104,50 em 26/05/2020.

Seu lucro real lá em 2020 será de R$ 105,28 – 104,50 = 0,78.

Lucro real futuro líquido de R$ 100,00 investido por 1 ano com retorno de 100% do CDI:

R$ 0,78

E como último ponto, esse valor você verá na sua conta no futuro, mas ele também sofreu o efeito da inflação durante o tempo investido. Por isso, precisamos descobrir que valor hoje equivale a ele no ano que vem. Isso é feito da seguinte forma:

Lucro real líquido em valor presente (hoje) = 0,78 / 1,045

R$ 0,75

O Lucro real do investimento é de 0,75 centavos para cada 100 reais investidos. Isso após um ano inteiro rendendo 100% do CDI.

Isso tudo mostrou que quando você investe em um investimento que te dá 100% do CDI hoje, você vai embolsar / lucrar realmente 0,75%.

O Juro Real, Rendimento Real líquido de um investimento que rende 100% do CDI atual após um ano inteiro é 0,75% aa.

Se 100 reais é um valor que você não captura a mensagem, vou colocar em outras grandezas…

Se você deixa 1.000 reais por 1 ano em investimento de 100% do CDI, você vai lucrar realmente 7,5 reais.

Se você deixa 10 mil reais por 1 ano em investimento de 100% do CDI, você vai lucrar realmente 75 reais.

Se você deixa 100 mil reais por 1 ano em investimento de 100% do CDI, você vai lucrar realmente 750 reais.

Isso não resolve a vida financeira de ninguém.

Conclusão

Dentre várias outras simulações que fiz, pude concluir alguns pontos que tentarei resumir aqui:

  • Ainda que você deixe o investimento para mais de 2 anos, a redução da alíquota de IR para 15% em vez de 17,5% não vai alterar significativamente o seu rendimento.
  • Não importa se você diz que tem investimentos que dão até 110% do CDI. Faça as contas e veja que os 100 reais vão te dar 1,32 real (em juros reais). Ainda que você vá a 120% do CDI, o valor será pífio para o nível de risco.
  • Não vale a pena concentrar o dinheiro buscando retornos de 120% a 130% do CDI em CDBs arriscados pensando que está mandando bem. Uma forma muito mais inteligente de melhorar os retornos seria colocar 90% do investimento em títulos seguros próximos a 100% do CDI e separar os 10% restantes para investir em ações. Isso vai te dar uma carteira mais rentável e com menos risco.
  • Voltando para os investimentos puros em renda fixa do tipo X% do CDI… Perceba que você estará imobilizando seu capital por 1 ano inteiro para ganhar centavos. Pense que em toda sua vida, há uma fase melhor para acumular reservas. Supondo entre 25 anos a 50 anos, você tem 25 anos para juntar dinheiro e investir bem. Vale a pena deixar o dinheiro emperrado por anos para receber centavos de volta? Em outras palavras, o custo oportunidade é altíssimo! Faça bem uso das suas reservas e do tempo disponível na sua vida para investir. A escolha aparentemente confortável em um investimento de renda fixa pode custar muito caro lá na frente. Isso vale muito bem para a “idiota” Poupança.
  • No fim das contas, esses investimentos de X% do CDI servem mais para manter seu patrimônio do que para acumular. Eles não estarão lá “rendendo” pro seu futuro melhor, estarão na prática apenas se mantendo para você utiliza-los posteriormente.
  • Na verdade, vejo que a melhor forma de utiliza-los é a de manter caixa ou patrimônio para comprar algo que esteja muito barato, como ações em momento de pânico ou algum imóvel muito barato de proprietário em dívida.

É isso pessoal.

Na verdade até tenho outros pontos de conclusão que derivam desses aí de cima por exemplo, mas a idéia foi mostrar o Juro Real em investimento de 100% ou X% do CDI.

Já mostrei essa conta para um monte de gente, acho que eles entenderam, hehehe.

Um dia ainda escrevo o mesmo raciocínio para os Juros Reais em investimentos de IPCA+X%.

Espero que tenham curtido… Um abraço!

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8 comentários sobre “Quanto rende um investimento a 100% do CDI após um ano? Ou Juro real: o juro que importa.

  1. Muito interessante o post.
    Há pouco tempo, fiz um post e um vídeo no YouTube sobre Tesouro Selic e CDBs que rendem 100% do CDI.
    O Tesouro Selic, CDB (100% do CDI) e o Fundo DI (rende 100% do CDI) são bons investimentos para o curto prazo (reserva de emergência ou reserva de oportunidades). Pois rendem bem mais que a poupança.
    Já para o longo prazo, os melhores investimentos, no meu entender, são as ações e os fundos imobiliários. Principalmente se forem de qualidade, perenidade e estiverem a bom preço.
    Abraço e bons investimentos.

    Curtido por 1 pessoa

    1. Olá DIL!

      Obrigado pelo comentário.
      Vou checar seu texto e vídeo, e concordamos sim que os investimentos em X% do CDI são bons para o curto prazo e reserva.
      Adicionando, acho que uma oportunidade de melhoria para o investidor comum é que ele normalmente quer que o investimento tenha liquidez diária pensando que sempre pode precisar de tudo. O problema é que ter o dinheiro sempre disponível faz com que o investidor perca as oportunidades de prazo maior como ações e FIIs.
      O custo oportunidade é alto, o tempo vai passando e as oportunidades também.

      Um abraço!

      Curtir

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