Resultado MD Elsewhere (Fev/20): -6,3%. Em 2020: -4,9%.

Fevereiro 2020 foi um mês sangrento com forte queda no preço dos ativos.

Ainda em janeiro, já existia leve apreensão sobre o coronavírus, mas foi em fevereiro que o temor de uma pandemia e desaceleração mundial tomou conta do cenário.

Após onze meses de resultados positivos sequenciais, finalmente veio um mês para corrigir o portfólio do MD Elsewhere. A última observação de um mês negativo ocorreu em fevereiro 2019 (-0,1%).

Uma outra comparação interessante é com o mês da greve dos caminhoneiros baderneiros. Em maio 2018, o meu resultado mensal foi uma intensa queda de -7,0%,  similar em intensidade com este mês de -6,3%.

Espero que estejam todos vivos e com energia para comprar ativos com desconto.

1. Introdução. Ano de Investimento #15 / 2020 / Idade 34 / Fevereiro

Apurei novamente o resultado dos investimentos, aí vai!

Resultado MDE 02/2020

2. Notas Pessoais

2.1 KPI – Key Performance Indicators (Indicadores de Desempenho)

Abaixo estão os índices para avaliar minha performance, eles servem de meta, lembrete e guia.

  • Rentabilidade da carteira no mês, no ano e crescimento patrimonial no ano: -6,3%, -4,9%, -3,7%.
  • Aporte mensal em relação ao Patrimônio Líquido do ano anterior: 0,2,%.
  • Aporte mensal em relação à Renda Líquida do mês: 60% / meta 60%. OK!
  • Proventos mensais recebidos para a meta de Independência Financeira: 69%. Décimo segundo mês consecutivo na faixa entre 60-70%.
  • Leitura ou escuta (audiobook) de 1 livro por mês em 2020. Realizado: 0/12.
    • Escutando atualmente: Sapiens: A Brief History of Humankind – Yuval Noah Harari. Esse livro é muito grande, estou na metade!
    • Lidos/escutados em 2020:
      • Nenhum concluído ainda, Sapiens em andamento.
    • Em 2019, lidos 8: Utopia for Realists / Irracional Exuberance / Mindset: a nova psicologia do sucesso / O Poder do Hábito / Principles / The Tipping Point / Secrets of the Millionaire Mind / Nudge.
    • Livros estacionados: Os 7 hábitos das pessoas altamente eficazes / O Buda e o Executivo / The Snowball – Warren Buffet and the Business of Life.
  • Realizar 8x atividades de triatlo no mês, 1 h/semana.
    • Tirei férias dessa meta em fevereiro, não treinei, mas o ano começou agora após o Carnaval, e março vem aí!

2.2 Movimentação de ativos

Esse mês foi maluco, fiz muita movimentação.

ITUB4: posição zerada. Era parcela irrelevante no portfólio MDE.
Continuo diminuindo aos poucos minha exposição ao setor bancário. Já reduzi razoavelmente, pois acredito que devem subir menos que a média da bolsa.

IRBR3: posição zerada. Era a maior parcela do portfólio MDE completo, representava aproximadamente 5,5%.
Li e recomendo a carta da Squadra sobre o IRB. Acredito que não vale a pena manter a empresa no meu portfólio. Em resumo, acredito que seus múltiplos estão caros ou “inflados” como a carta explica. No final das contas, é uma questão de alocação de recurso. Se eu tenho um ativo duvidoso e que pode ter problema, a assimetria é péssima, pois o Brasil está bombando de oportunidades. É o pior cenário possível.
Essa ação estava a 44,83 reais no fechamento do mês de janeiro (pico histórico), sendo minha maior posição. Vendi a totalidade ao preço de 37,26 reais (-17% do pico), preço equivalente ainda ao mês de dezembro do ano passado. Essa ação foi responsável sozinha por -1,0% dos -6,3% do resultado do mês. Como a ação fechou o mês a 33,25 reais (-26% do pico), caso eu tivesse mantido a posição, adicionaria mais -0,6% no resultado deste mês.
Nota importante: meu preço médio de compra em IRBR3 era 10,22 reais, montei a posição logo após o IPO em 2017. Isso significa que em aproximadamente 2,5 anos essa posição me rendeu 264%! Até mais IRBR3, aqui me despeço de você sem nenhum rancor!
A lição que fica é que diversificar é a arma para se defender dessas eventualidades de queda abrupta. E mesmo estando diversificado, vale a pena olhar com cuidado as suas posições mais importantes! No meu caso era 5,5%.

BRKM5: compra a 32,15 reais. Entra no portfólio MDE com 1% de peso.

ELET3: compra a 35,00 reais. Entra na portfólio MDE com 1% de peso.

CVCB3: aumento de posição a 34,25 reais. Com isso CVC volta a 1% de peso no portfólio MDE (tinha 0,5%).

PFIN11: compra a 107,00 reais. Entra no portfólio MDE com 1,2% de peso. Esse é meu primeiro FIP, vou classifica-lo na parte de RF.

MDNE3: compra ao preço do IPO. Entra somente com 0,3%, é uma aposta marginal.

Resumo das movimentações, saiu 5,5% de IRBR3, e entrou 4,0% das posições acima. A diferença disso virou caixa.

Escreverei as movimentações internacionais na seção de dólar no final do post.

2.3 Utilização de aporte e caixa

Meu aporte mensal foi pequeno, entrou na carteira e mal foi sentido.

A minha venda de IRBR3 gerou bastante caixa e foi com ele que comprei os ativos que descrevi acima.

No final das contas, por conta da queda dos ativos de risco e saldo da venda de IRBR3, meu caixa aumentou de 7,8% para 9,8%.

3. Alocação de Recursos do Portfólio MD

3.1 Alocação geral ao longo do tempo

A é elevar a minha parcela de investimentos no exterior de 9% em dezembro de 2019 para 15% em dezembro de 2020!
No momento estou com 12%.

3.2 Alocação da seção de Ações (52%)

Expliquei minhas movimentações de ações anteriormente.

A alteração mais significativa foi a saída de 11% de IRBR3 da seção de ações do portfólio MDE.

Tentei participar do IPO de Priner, mas não consegui nem ofertando o máximo do intervalo.

Carteira de Ações MDE

3.3 Alocação da seção de FIIs (10%)

Não realizei nenhuma movimentação neste mês.

Tentei participar da oferta do XPIN11, mas a demanda foi tão grande e por ordem de solicitação de pedido que eu nem consegui nada.

Carteira de FIIs MDE

3.4 Alocação da seção Global (12%)

3.4.1 Ações & Dólar (5%)

Aumentei minha posição no exterior de 9% no final de 2019 para 12% no final desse mês. Isso ocorreu pela compra de dólares e ouro, mas também pela valorização cambial recente que tivemos.

Usei praticamente todo o meu saldo em caixa na corretora internacional para entrar em duas posições no exterior.

Aumentei minha posição no exterior mais importante: IWDA. Esse ETF segue o MSCI World, o índice ponderado dos países desenvolvidos.
Vejam abaixo a composição geográfica.

Distribuição geográfica do IWDA

Comprei IWDA (SWDA) com a queda recente. Paguei aproximadamente -5% do pico histórico e depois -13% do pico.
Utilizarei o Ouro que tenho para comprar mais se chegar a -20%!

Estreante no portfólio MDE, comprei o ETF EIMI. Ele segue o MSCI Emerging Markets, o índice ponderado dos países emergentes.
Vejam abaixo a composição geográfica.

Distribuição geográfica do EIMI

Essas compras são feitas sempre que possível na LSE por vantagem tributária.

Carteira de Ações Globais MDE
3.4.2 Ouro (6%)

Percebo que o Ouro pode ultrapassar o pico histórico ocorrido durante a crise financeira de 2008.

Passei a considerar essa posição em Ouro como o caixa que tenho disponível para compra de ativos.

Essa posição me possibilita aproximadamente dobrar o valor da posição em Ações Globais.

3.4.3 Criptomoedas (1%)

Apurei o resultado das Criptomoedas, mas não tenho nenhum comentário.

4. Proventos Recebidos

Estou a 69% da minha meta FIRE, a conhecida IF.

Fevereiro foi o 12o mês no intervalo 60-70%. Esse gráfico é o mais lento para ver o resultado.

Loading 69%: |||||||||||||||……| 🙂

5. Fechamento

O meu mês de fevereiro foi marcado pela derrocada das ações do IRB (IRBR3) após o alerta de contabilidade criativa nos balanços da empresa. Zerei meu investimento no papel porque não quero investir em negócios duvidosos.

No geral, o mês de fevereiro foi difícil para quem não tem convicção nos seus investimentos.

O COVID-19 somado ao noticiário da corrida presidencial americana derrubou as bolsas em todo o mundo.

Estou super tranquilo. Agora é hora de comprar, pois compramos por preços mais baratos os ativos dos vendedores desesperados.

É nessa hora que os ativos passam das mãos dos que não tem convicção (mãos fracas) para os que sabem esperar (mãos fortes).

Quem compra para não ficar de fora do oba-oba, compra caro e vende desesperado no primeiro soluço do mercado.

Quem compra durante esses períodos de pânico, compra por preços melhores. É como comprar um apartamento de um vendedor desesperado (endividado).

Tenho aproximadamente 16% de caixa para novas compras: 10% em Real e 6% em Ouro.

A bolsa brasileira já caiu 20% em dólar. É hora de comprar gradualmente, aproveitando inclusive novas quedas.

Nos vemos lá na frente!

MD Elsewhere in Brazil

 

 

 

 

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