Elsewhere

Oi!

Como você vai? Espero que esteja bem.

O período de confinamento continua e já entramos em Junho.

Esse é o último mês do primeiro semestre de 2020.

Você lembra quando escutamos da Covid-19 ainda em Janeiro na China?
Pois é, o tempo passou e a humanidade já enfrenta o vírus pelo sexto mês. Até quando isso vai durar?

Já temos esperança de retomada em outros países, nosso entendimento da doença melhora a cada e dia e já é possível imaginar a volta para condições mais normais.

Bom, em Maio eu continuei aperfeiçoando os hábitos que acredito serem importantes para cumprir objetivos de prazos maiores.

Temos que usar o tempo estranho como oportunidade para reflexão e desenvolvimento.

O meu trabalho vai bem e o home office continua funcionando perfeitamente.

Agora vamos logo ao assunto do post, pois já demorei demais.

1. Introdução. Ano de Investimento #15 / 2020 / Idade 34 / Maio

Esse resultado foi de recuperação. Não tão intenso como no mês anterior, pois reduzi o risco da carteira e não peguei completamente a arrancada dos ativos de risco.

 

A tabela abaixo faz a comparação com outros índices.

	Mês	2020
MD Elsewhere	1,9%	-15,6%
CDI	0,2%	1,5%
IBOV	8,6%	-24,4%
IFIX	2,1%	-16,9%
USDBRL	-2,8%	32,5%

O crescimento patrimonial MDE (rentabilidade mais aportes realizados) está em -13,3% em 2020.

É importante ressaltar que, apesar do resultado recente ter sido fortemente negativo, ele faz parte da jornada de investidor e estou seguro que vou superá-lo com o passar do tempo.

A retorno de investir é esperar os juros compostos trabalharem, a disciplina e a paciência vão trazer o resultado. Pouco a pouco ele aparece.

2. Notas Pessoais

2.1 KPI – Key Performance Indicators (Indicadores de Desempenho) do MD Elsewhere

• Aporte mensal em relação à Renda Líquida do mês: 60% / meta 60%. OK! O aporte representou 0,25% do PL de 2019.
• Leitura ou escuta (audiobook) de 1 livro por mês em 2020. Realizado: 4/12.
  • Escutando agora:
    • Desta vez é diferente – Oito séculos de loucura financeira.
  • Lidos/escutados em 2020:
    • Trabalho Focado: Como ter Sucesso em um Mundo Distraído.
    • A marca da vitória: A autobiografia do criador da NIKE.
    • Sapiens – Uma Breve História da Humanidade.
    • Como as democracias morrem.
  • Lidos/escutados em 2019: 8. Estacionados no momento: 3.
• Realizar 8x atividades de esporte e bem estar, mínimo de 1 h/semana. OK!
  • • Corri 9x / Nadei 0x / Pedalei 0x / Meditei 31x (todos os dias do mês).
      • Consegui reservar tempo para meditação durante todo o mês! Fiz a assinatura anual do aplicativo Calm, e o recomendo a quem possa interessar.
      • Aprendi a meditar na Índia em 2017, é uma atividade que traz benefícios.

2.2 Movimentação de ativos

O mês foi muito volátil e minhas movimentações foram influenciadas por isso.

O estresse no Real foi elevado e vimos a depreciação recorde nominal da moeda brasileira. A cotação de fechamento diária máxima ficou em USDBRL = 5,88!

No final do mês o valor do USDBRL foi 5,34.

Eu continuei a forte movimentação já realizada nos meses anteriores e transferi mais uma parte dos meus recursos para o exterior.

Farei a descrição das movimentações de Ações e Moedas nos capítulos posteriores, mas o resumo é:

• Ações Brasil: reduzi.
• Caixa Brasil: reduzi.
• Ações Global: aumentei.
• Criptomoedas: aumentei.

2.3 Utilização de aporte e caixa

Em março/20:

No início da crise eu tinha 10% de Caixa em Reais, gastei 2% (SMAL11) + 2% (SMAL11) +1,8% (VIVT4 e ABEV3) + 1% (USD) -0,6% (salário).Caixa em Reais atual do MD Elsewhere = 4%.

Em abril/20:

Adicionei metade da venda de SMAL11 descrita anteriormente ao Caixa: +1%.
Somei os dividendos recebidos e meu aporte salarial ao Caixa: +0,3%.
Transferi valor da Renda Fixa para o Caixa (vencimento do último CDB de banco médio comprado ainda na época da Dilma): +0,5%.
Caixa em Reais atual do MD Elsewhere = 5,8% (em relação ao início da crise).

Em maio/20:

Somei os dividendos recebidos e meu aporte salarial ao Caixa, aumentando-o para 6,1%.
Reduzi minha posição em ações no Brasil em 3,4%, aumentando o Caixa para 9,5%.
Comprei Dólar e Ações Globais, enviando 4,8% de recursos ao exterior, além de enviar/comprar equivalente a 0,4% em Criptomoedas.
Resultado: Caixa em Reais atual do MD Elsewhere = 4,3%

3. Alocação de Recursos do Portfólio MD Elsewhere

Aumentei ainda mais a parcela de investimentos internacionais.

Em Dezembro de 2019 eu tinha apenas 9% de recursos no exterior, em Abril de 2020 estava com 20%, e agora no fim de Maio estou com 25%.

É difícil enfrentar o viés local que os investidores possuem, mas mensalmente tenho internacionalizado meu portfólio.

O “MD Elsewhere” acredita na ideia de que somos cidadãos globais. A integração do mundo é um caminho sem volta.

3.1 Alocação geral ao longo do tempo

É interessante notar o impacto que as crises fazem ao longo do tempo.

Foi por causa da crise brasileira de 2014-2016 que tive meus investimentos em ações dizimados.
Eu saí de uma média de 50% alocados em ações para o patamar de 25%.
No auge do problema, corri e enviei parte dos meus recursos para o exterior. Saí de zero para o pico de 10% antes do impeachment. Comprei muito dólar a 4,00 reais, o que parecia um absurdo na época.

Agora, a crise do COVID-19 acelerou novamente meu envio de investimentos para o exterior.
Saí da alocação de aproximadamente 10% em investimentos internacionais para os antes inimagináveis 25%!
Só saberemos se Maio foi o auge da crise no futuro… Eu comprei muito dólar a 5,70 reais!
O jogo é longo e ainda temos o problema da divida interna brasileira no radar, apesar do foco reduzido.
O importante é que agora estou melhor preparado caso haja uma deterioração adicional.

3.2 Alocação da seção de Ações (46%)

As movimentações estão representadas na tabela abaixo.

Empresa	Cód. de Neg.	Operação	Modo	Preço	% Portfólio
CVC	CVCB3	Zeragem	Venda	10,55	0,5%
Guararapes	GUAR3	Zeragem	Venda	10,55	0,5%
Índice Small	SMAL11	Zeragem	Venda	83,00	1,4%
Inter	BIDI11	Zeragem	Venda	25,60	0,6%
Ambev	ABEV3	Zeragem	Venda	12,30	1,1%
Pactual	BPAC11	Redução	Venda	50,50	0,6%
Rumo	RAIL3	Zeragem	Venda	19,65	0,9%
Cosan Log	RLOG3	Aumento	Compra	15,45	0,8%
Suzano	SUZB3	Montagem	Compra	47,39	1,4%

A conclusão é uma redução líquida de aproximadamente 3,4% no livro de ações.

Sofri ao vender algumas dessas posições a preços tão diferentes de alguns meses antes.

A redução foi concentrada em Small Caps para reduzir a dependência da economia local.

Com a venda da última parcela de SMAL11, sinto que abandonei temporariamente minha estratégia de compra de “barganhas” durante o Drawdown.

Explicarei na conclusão o que penso sobre isso.

3.3 Alocação da seção de FIIs (9%)

Nenhuma mudança em FIIs no período.

3.4 Alocação da seção Global (25%)

3.4.1 Ações (8,6%) & Dólar (1,5%)

A cotação do Dólar fechou o mês em 5,34 reais após chegar no assustador 5,88!

No mês de maio eu fiz diversas remessas ao exterior e aportes em fundo cambial.

Data	Operação	USDBRL	% Portfólio
05/05/2020	Compra	5,55	0,5%
07/05/2020	Compra	5,65	0,5%
08/05/2020	Compra	5,80	1,5%
13/05/2020	Compra	5,90	1,0%
29/05/2020	Compra	5,35	0,5%
21-26/05/2020	Compra	5,60	0,8%

A conclusão é um aumento líquido de 4,8% na alocação dos investimentos internacionais. O preço médio da minha compra foi de 5,70 reais. Caro, né?

Com os recursos enviados, adicionei ao portfólio as ações de Microsoft, Amazon, Mercado Livre e Stone, além do ETF HMMJ.

3.4.2 Commodities: Ouro e Prata (13,0%)

Aumentei um pouquinho mais a exposição ao ouro e à prata, comprando aproximado 1,5% do portfólio de GDX, AEM, KL e SLV.

Preparei um gráfico para explicar como tenho alocado esse valor.

3.4.3 Criptomoedas (2,1%)

Decidi investir um pouco mais em criptolixos criptomoedas.

Após 2,5 anos, pois minha última compra havia sido em Novembro de 2017, transferi 0,5% do Caixa para a corretora de Criptomoedas.

No final das contas, o Bitcoin é investimento no exterior e também ajuda a combater nosso viés local.

Fiquei um pouco empolgado com a possibilidade de alternativa de investimento dado todo o cenário de impressão de dinheiro global.

Atualizei minha planilha de investimento em criptomoedas e percebi que o Google Finance já mostra os valores de Ethereum, Bitcoin Cash e Litecoin.
Por isso, agora eles atualizarão automaticamente e voltarei a reportá-los no meu consolidado (estava reportando somente o montante em BTC).

Há um pequeno valor em Caixa nesse livro de criptomoedas. Tenho três ordens na pedra da corretora para comprar frações de Bitcoin quando/se ele chegar a 43, 40 e 38 mil reais.

Relembre aqui os motivos que me fazem ter Bitcoin: Por que eu tenho Bitcoin? 5 motivos para investir um pouquinho na criptomoeda BTC.

Agora tenho 2% alocados nessa classe underground de ativos e acho que está de bom tamanho.

4. Proventos Recebidos

Estou a 60% da minha meta FIRE, a conhecida IF.
O topo da minha renda passiva foi aproximadamente 70% da FIRE.

Maio foi o 15o mês no intervalo 60-70%. A renda passiva continua caindo com a crise, normal.

5. Crescimento Patrimonial

Estou há 4 meses no drawdown patrimonial, em -15,2% em relação ao topo histórico.

Já estive pior (-22% na queda atual), recupero aos poucos.

6. Fechamento

Pain + Reflection = Progress.

Durante o estresse dessa crise, pude relembrar e refletir que uma posição no exterior robusta é indispensável para enfrentar solavancos e correr a Maratona de investir.

Esta é só uma das turbulências entre várias outras que ainda passaremos.

A pergunta que fica, então, é: qual a proporção para alocação de recursos nos mercados doméstico/global?
Outra importante pergunta: quando fazer a migração de recursos para o exterior?

Não existe resposta ideal e, para cada investidor, há uma resposta diferente. Para diminuir os efeitos da aleatoriedade, penso que é importante internacionalizar os investimentos aos poucos e com consistência, até chegar a uma posição confortável que poderia variar de 60/40 até 90/10.

Justamente por achar que minha posição internacional precisava ser mais robusta, decidi vender o que tinha comprado em ações brasileiras a preços de crise para comprar dólar a preços de crise. Como consequência abandonei, temporariamente, minha estratégia de compra em Drawdowns.
O custo desse giro foi mais elevado se comparado a ter feito o mesmo em momento de menor estresse.

Eu ainda possuo Caixa para comprar ativos se o pior acontecer: 1,5% em USD + 4,3% em BRL + 5,2% em ETF puro de Ouro. Talvez uma segunda oportunidade aconteça.

Se o cenário pessimista não vier, significa que um positivo virá…

Com 46% em Ações Brasil, o MD Elsewhere certamente surfará os bons ventos ;)!

Veremos o desenrolar lá na frente, nos vemos lá!

MD Elsewhere in Brazil

 

 

 

 

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