Oi!
Como você vai? Espero que esteja bem.
O período de confinamento continua e já entramos em Junho.
Esse é o último mês do primeiro semestre de 2020.
Você lembra quando escutamos da Covid-19 ainda em Janeiro na China?
Pois é, o tempo passou e a humanidade já enfrenta o vírus pelo sexto mês. Até quando isso vai durar?
Já temos esperança de retomada em outros países, nosso entendimento da doença melhora a cada e dia e já é possível imaginar a volta para condições mais normais.
Bom, em Maio eu continuei aperfeiçoando os hábitos que acredito serem importantes para cumprir objetivos de prazos maiores.
Temos que usar o tempo estranho como oportunidade para reflexão e desenvolvimento.
O meu trabalho vai bem e o home office continua funcionando perfeitamente.
Agora vamos logo ao assunto do post, pois já demorei demais.
1. Introdução. Ano de Investimento #15 / 2020 / Idade 34 / Maio
Esse resultado foi de recuperação. Não tão intenso como no mês anterior, pois reduzi o risco da carteira e não peguei completamente a arrancada dos ativos de risco.
A tabela abaixo faz a comparação com outros índices.
| Mês | 2020 | |
| MD Elsewhere | 1,9% | -15,6% |
| CDI | 0,2% | 1,5% |
| IBOV | 8,6% | -24,4% |
| IFIX | 2,1% | -16,9% |
| USDBRL | -2,8% | 32,5% |
O crescimento patrimonial MDE (rentabilidade mais aportes realizados) está em -13,3% em 2020.
É importante ressaltar que, apesar do resultado recente ter sido fortemente negativo, ele faz parte da jornada de investidor e estou seguro que vou superá-lo com o passar do tempo.
A retorno de investir é esperar os juros compostos trabalharem, a disciplina e a paciência vão trazer o resultado. Pouco a pouco ele aparece.
2. Notas Pessoais
2.1 KPI – Key Performance Indicators (Indicadores de Desempenho) do MD Elsewhere
- Aporte mensal em relação à Renda Líquida do mês: 60% / meta 60%. OK! O aporte representou 0,25% do PL de 2019.
- Leitura ou escuta (audiobook) de 1 livro por mês em 2020. Realizado: 4/12.
- Escutando agora:
- Lidos/escutados em 2020:
- Lidos/escutados em 2019: 8. Estacionados no momento: 3.
- Realizar 8x atividades de esporte e bem estar, mínimo de 1 h/semana. OK!
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- Corri 9x / Nadei 0x / Pedalei 0x / Meditei 31x (todos os dias do mês).
- Consegui reservar tempo para meditação durante todo o mês! Fiz a assinatura anual do aplicativo Calm, e o recomendo a quem possa interessar.
- Aprendi a meditar na Índia em 2017, é uma atividade que traz benefícios.
- Corri 9x / Nadei 0x / Pedalei 0x / Meditei 31x (todos os dias do mês).
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.2.2 Movimentação de ativos
O mês foi muito volátil e minhas movimentações foram influenciadas por isso.
O estresse no Real foi elevado e vimos a depreciação recorde nominal da moeda brasileira. A cotação de fechamento diária máxima ficou em USDBRL = 5,88!
No final do mês o valor do USDBRL foi 5,34.
Eu continuei a forte movimentação já realizada nos meses anteriores e transferi mais uma parte dos meus recursos para o exterior.
Farei a descrição das movimentações de Ações e Moedas nos capítulos posteriores, mas o resumo é:
- Ações Brasil: reduzi.
- Caixa Brasil: reduzi.
- Ações Global: aumentei.
- Criptomoedas: aumentei.
2.3 Utilização de aporte e caixa
Em março/20:
No início da crise eu tinha 10% de Caixa em Reais, gastei 2% (SMAL11) + 2% (SMAL11) +1,8% (VIVT4 e ABEV3) + 1% (USD) -0,6% (salário).Caixa em Reais atual do MD Elsewhere = 4%.
Em abril/20:
Adicionei metade da venda de SMAL11 descrita anteriormente ao Caixa: +1%.
Somei os dividendos recebidos e meu aporte salarial ao Caixa: +0,3%.
Transferi valor da Renda Fixa para o Caixa (vencimento do último CDB de banco médio comprado ainda na época da Dilma): +0,5%.
Caixa em Reais atual do MD Elsewhere = 5,8% (em relação ao início da crise).
Em maio/20:
Somei os dividendos recebidos e meu aporte salarial ao Caixa, aumentando-o para 6,1%.
Reduzi minha posição em ações no Brasil em 3,4%, aumentando o Caixa para 9,5%.
Comprei Dólar e Ações Globais, enviando 4,8% de recursos ao exterior, além de enviar/comprar equivalente a 0,4% em Criptomoedas.
Resultado: Caixa em Reais atual do MD Elsewhere = 4,3%
3. Alocação de Recursos do Portfólio MD Elsewhere
Aumentei ainda mais a parcela de investimentos internacionais.
Em Dezembro de 2019 eu tinha apenas 9% de recursos no exterior, em Abril de 2020 estava com 20%, e agora no fim de Maio estou com 25%.
É difícil enfrentar o viés local que os investidores possuem, mas mensalmente tenho internacionalizado meu portfólio.
O “MD Elsewhere” acredita na ideia de que somos cidadãos globais. A integração do mundo é um caminho sem volta.
3.1 Alocação geral ao longo do tempo
É interessante notar o impacto que as crises fazem ao longo do tempo.
Foi por causa da crise brasileira de 2014-2016 que tive meus investimentos em ações dizimados.
Eu saí de uma média de 50% alocados em ações para o patamar de 25%.
No auge do problema, corri e enviei parte dos meus recursos para o exterior. Saí de zero para o pico de 10% antes do impeachment. Comprei muito dólar a 4,00 reais, o que parecia um absurdo na época.
Agora, a crise do COVID-19 acelerou novamente meu envio de investimentos para o exterior.
Saí da alocação de aproximadamente 10% em investimentos internacionais para os antes inimagináveis 25%!
Só saberemos se Maio foi o auge da crise no futuro… Eu comprei muito dólar a 5,70 reais!
O jogo é longo e ainda temos o problema da divida interna brasileira no radar, apesar do foco reduzido.
O importante é que agora estou melhor preparado caso haja uma deterioração adicional.
3.2 Alocação da seção de Ações (46%)
As movimentações estão representadas na tabela abaixo.
| Empresa | Cód. de Neg. | Operação | Modo | Preço | % Portfólio |
| CVC | CVCB3 | Zeragem | Venda | 10,55 | 0,5% |
| Guararapes | GUAR3 | Zeragem | Venda | 10,55 | 0,5% |
| Índice Small | SMAL11 | Zeragem | Venda | 83,00 | 1,4% |
| Inter | BIDI11 | Zeragem | Venda | 25,60 | 0,6% |
| Ambev | ABEV3 | Zeragem | Venda | 12,30 | 1,1% |
| Pactual | BPAC11 | Redução | Venda | 50,50 | 0,6% |
| Rumo | RAIL3 | Zeragem | Venda | 19,65 | 0,9% |
| Cosan Log | RLOG3 | Aumento | Compra | 15,45 | 0,8% |
| Suzano | SUZB3 | Montagem | Compra | 47,39 | 1,4% |
A conclusão é uma redução líquida de aproximadamente 3,4% no livro de ações.
Sofri ao vender algumas dessas posições a preços tão diferentes de alguns meses antes.
A redução foi concentrada em Small Caps para reduzir a dependência da economia local.
Com a venda da última parcela de SMAL11, sinto que abandonei temporariamente minha estratégia de compra de “barganhas” durante o Drawdown.
Explicarei na conclusão o que penso sobre isso.
3.3 Alocação da seção de FIIs (9%)
Nenhuma mudança em FIIs no período.
3.4 Alocação da seção Global (25%)
3.4.1 Ações (8,6%) & Dólar (1,5%)
A cotação do Dólar fechou o mês em 5,34 reais após chegar no assustador 5,88!
No mês de maio eu fiz diversas remessas ao exterior e aportes em fundo cambial.
| Data | Operação | USDBRL | % Portfólio |
| 05/05/2020 | Compra | 5,55 | 0,5% |
| 07/05/2020 | Compra | 5,65 | 0,5% |
| 08/05/2020 | Compra | 5,80 | 1,5% |
| 13/05/2020 | Compra | 5,90 | 1,0% |
| 29/05/2020 | Compra | 5,35 | 0,5% |
| 21-26/05/2020 | Compra | 5,60 | 0,8% |
A conclusão é um aumento líquido de 4,8% na alocação dos investimentos internacionais. O preço médio da minha compra foi de 5,70 reais. Caro, né?
Com os recursos enviados, adicionei ao portfólio as ações de Microsoft, Amazon, Mercado Livre e Stone, além do ETF HMMJ.
3.4.2 Commodities: Ouro e Prata (13,0%)
Aumentei um pouquinho mais a exposição ao ouro e à prata, comprando aproximado 1,5% do portfólio de GDX, AEM, KL e SLV.
Preparei um gráfico para explicar como tenho alocado esse valor.
3.4.3 Criptomoedas (2,1%)
Decidi investir um pouco mais em criptolixos criptomoedas.
Após 2,5 anos, pois minha última compra havia sido em Novembro de 2017, transferi 0,5% do Caixa para a corretora de Criptomoedas.
No final das contas, o Bitcoin é investimento no exterior e também ajuda a combater nosso viés local.
Fiquei um pouco empolgado com a possibilidade de alternativa de investimento dado todo o cenário de impressão de dinheiro global.
Atualizei minha planilha de investimento em criptomoedas e percebi que o Google Finance já mostra os valores de Ethereum, Bitcoin Cash e Litecoin.
Por isso, agora eles atualizarão automaticamente e voltarei a reportá-los no meu consolidado (estava reportando somente o montante em BTC).
Há um pequeno valor em Caixa nesse livro de criptomoedas. Tenho três ordens na pedra da corretora para comprar frações de Bitcoin quando/se ele chegar a 43, 40 e 38 mil reais.
Relembre aqui os motivos que me fazem ter Bitcoin: Por que eu tenho Bitcoin? 5 motivos para investir um pouquinho na criptomoeda BTC.
Agora tenho 2% alocados nessa classe underground de ativos e acho que está de bom tamanho.
4. Proventos Recebidos
Estou a 60% da minha meta FIRE, a conhecida IF.
O topo da minha renda passiva foi aproximadamente 70% da FIRE.
Maio foi o 15o mês no intervalo 60-70%. A renda passiva continua caindo com a crise, normal.
5. Crescimento Patrimonial
Estou há 4 meses no drawdown patrimonial, em -15,2% em relação ao topo histórico.
Já estive pior (-22% na queda atual), recupero aos poucos.
6. Fechamento
Pain + Reflection = Progress.
Durante o estresse dessa crise, pude relembrar e refletir que uma posição no exterior robusta é indispensável para enfrentar solavancos e correr a Maratona de investir.
Esta é só uma das turbulências entre várias outras que ainda passaremos.
A pergunta que fica, então, é: qual a proporção para alocação de recursos nos mercados doméstico/global?
Outra importante pergunta: quando fazer a migração de recursos para o exterior?
Não existe resposta ideal e, para cada investidor, há uma resposta diferente. Para diminuir os efeitos da aleatoriedade, penso que é importante internacionalizar os investimentos aos poucos e com consistência, até chegar a uma posição confortável que poderia variar de 60/40 até 90/10.
Justamente por achar que minha posição internacional precisava ser mais robusta, decidi vender o que tinha comprado em ações brasileiras a preços de crise para comprar dólar a preços de crise. Como consequência abandonei, temporariamente, minha estratégia de compra em Drawdowns.
O custo desse giro foi mais elevado se comparado a ter feito o mesmo em momento de menor estresse.
Eu ainda possuo Caixa para comprar ativos se o pior acontecer: 1,5% em USD + 4,3% em BRL + 5,2% em ETF puro de Ouro. Talvez uma segunda oportunidade aconteça.
Se o cenário pessimista não vier, significa que um positivo virá…
Com 46% em Ações Brasil, o MD Elsewhere certamente surfará os bons ventos ;)!
Veremos o desenrolar lá na frente, nos vemos lá!
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